2021年11月30日

沉默6年后,狗狗币基金会将正式重建

沉默6年后,狗狗币基金会将正式重建

经过几年几乎完全的媒体沉默之后,狗狗币(DOGE)基金会即将回归,以支持惠及这种基于模因的加密货币的核心开发者和项目。在周二的一份声明中,狗狗币基金会表示,为了支持狗狗币社区,并促进该区块链的未来,它将重建自身。该基金会表示,它将在未来几周宣布新项目,鼓励采用和使用DOGE,“增加狗狗币在基层的使用”。声明称:“该基金会拥有狗狗币商标和狗狗币标志,并将为社区维护它们。这将意味着基金会可以继续保护狗狗币品牌,并允许(在非常宽松的许可下)将其用于狗狗币相关的表情包、项目和娱乐。——我们在这件事情上支持你。”据该基金会称,其希望获得3年的预算,以加入团队成员来支持它的目标。该项目网站将以太坊联合创始人Vitalik Buterin、Dogecoin联合创始人Billy Markus和Dogecoin核心开发者Max Keller列为顾问委员会成员。此外,特斯拉首席执行官、DOGE支持者埃隆·马斯克的利益似乎将由Neuralink首席执行官Jared Birchall代表。狗狗币基金会成立于2014年,成立的几个月前,狗狗币创始人Jackson Palmer在推特上作为一个玩笑宣布了该项目。该基金会是加密领域内外许多慈善捐款的幕后推手。然而,在一些创始人——Ben Doernberg和Eric Nakagawa——离开最初的基金会后,该组织基本上保持了沉默。Cointelegraph Markets Pro的数据显示,上周DOGE的价格上涨了19%以上,截至撰写本文时达到0.32美元。

2021年11月30日

Synthetix创始人:团队形成恶性循环,有必要重新竞选理事会推动变革

Synthetix创始人:团队形成恶性循环,有必要重新竞选理事会推动变革

原文标题:《Synthetix创始人Kain参选斯巴达理事会宣言》作者: Kain Warwick, Synthetix 创始人今年早些时候,Synthetix社区在通往去中心化治理 SIP-111 的道路上实施了一个重要决策,将变更协议的决定权交给了Spartan Concil。为了准备这一过渡,理事会需要一些时间和空间向社区证明自己并获得社区的支持,成为协议内正统的管理组织。这是社区建议(我的理解:要求)我不参与初届理事会竞选的主要原因。我认同让自己远离治理决策是个重要的决定,所以我开始扮演更被动的角色,并继续支持核心贡献者和理事会成员。在必要时,我仍然会参与SIP的撰写,如使protocolDAO合法化的SIP-124,以及调整SIP工作流程的SIP-130,以适应理事会的引入。斯巴达理事会取得了令人难以置信的成功,我为它如此成功地纳入协议而感到骄傲。 我敢说,斯巴达理事会是加密世界里最有效的去中心化治理组织,如果你质疑我的看法,那我们迪拜见(译者注:指的是Andre Cronje的迪拜约架事件)。尽管取得了这样的成功,但在治理方面进行如此大的变革,也导致了一些不可避免的低效。本文将讨论这个问题,以及我认为我们应采取的解决方案。你可能已经注意到,我没有在这篇文章中加入我通常的免责声明,那是因为为了推动我认为需要的变革,我已经决定在这个纪元竞选斯巴达理事会。我相信理事会已经有了足够的独立性和合法性,即使我参选也不会破坏其独立性。但我很清楚的是,如果我要进行这些改革,我必须以理事会成员的合法身份进行。理事会的出现最直接的影响是核心贡献者内部的协调。这可能看起来很奇怪,因为理事会从来没有打算直接控制核心贡献者,而是为代币持有者创建一个合法的机制来控制协议的方向。而这恰恰造成了核心贡献者的工作受到负面影响。Synthetix 基金会遗留的架构下,我的职责是管理核心贡献者。当我退出协议级别的项目管理和协调工作并将权力移交给理事会时,我开始失去对许多正在实行的议案来龙去脉的了解。这意味着没有人在实际职务上管理核心贡献者。这导致协议治理的关键组成部分内出现重大协调问题,因为虽然核心贡献者没有被授权推动协议变更,但他们仍然是实现代币持有者意愿的必须力量。这种协调问题是由几件事情造成的,其中一个主要是我们招募了大量的核心贡献者,并且其中大多数人不在悉尼。他们在辅助推动整个项目时很难理解事情的全貌和前因后果。以前我使用蛮力来维系他们的参与,长时间工作,甚至经常在半夜醒来来确认每个人的工作情况。从某种程度上来看,理事会的成功让我产生了一种虚假的安全感。我也开始退居幕后,不再直接协调核心贡献者。我觉得理事会在协议更新的优先级制定方面做得很好,但我认为这是因为 2021 年初制定的计划基本完好无损,且理事会和核心贡献者仍在继续为实现这一愿景共同努力而导致的错觉。随着这一年的深入,理事会在应对特定问题(例如债务池偏斜和 Synth 流动性)方面做得很好,但对他们来说,进行重大路线修正是一项挑战。另一个问题是,小的项目问题往往会积累在低级别的SIP实施细节中,我不确定我们是否有明确的流程来确保这些问题能及时被理事会发现。 随着我继续脱离日常决策并将管理权交给理事会,我也开始与核心贡献者失去联系,我不再掌控全局,并无法帮助他们解决协议变更中的问题。这个过程创造了一个负循环,我逐渐错失更多关键信息和节点,在当时我们还不清楚这将成为问题。尽管如此,我确实注意到,战略问题在在5月初开始出现。这也促使我与理事会和核心贡献者同步,制定了一个计划来解决这些问题。你可以在此找到该计划。 不幸的是,在发布该帖子一周后,我休假了两个星期。这也导致核心贡献者的系统性问题变得越来越明显。由于我逐渐失去了对整个项目全局的了解,我没有意识到开发人员内部存在重大冲突。事务优先级不明确,挫败感越来越强。造成这种情况的根本原因是,虽然我之前一直领导核心贡献者,但实际上现在他们并没有领导,同时理事会没有管理核心贡献者的授权,也没有任何核心贡献者能够接替我以前的角色。根本问题是我将项目负责人的角色与核心贡献者负责人的角色混为一谈。去中心化的项目没有合法的方式来拥有“领导者”,这正是斯巴达理事会旨在解决的问题。但对于核心贡献者来说,一个领导者是绝对必要存在的。 作为核心贡献者的前领导人,我有意创建了一个极其扁平的结构,以避免核心贡献者在 Synthetix 中获得过多的权力并破坏我们新生的 DAO,而这却让问题变得更加严重。在我能够保持和综合对项目全局的了解,并确保核心贡献者的协调和明确的优先级时,这种方式运作良好。而一旦不再满足这个条件,它就会迅速恶化。我不想暗示我的缺席是所有问题的唯一原因,现实是 DeFi 项目每天都会遇到不断出现的问题,如果不加以处理,它们会迅速积累。只要这些问题有相关责任人,责任人是谁并不重要。重要的是,即使核心贡献者人数有所增加,但几乎没有人可以在自有的工作内容以外,有精力去介入处理类似的问题。实际上,核心贡献者仍然很好地在执行他们的核心优先事项,许多人尝试挺身而出来解决问题,但没有明确的流程来促进及确保资源有被适当分配。从历史上看,协调这件事是我的职责,但我并没有将该职责交给其他任何人。如果可以的话,这有一个小插曲,说明我为什么忽略了这个问题。首先,如上文所述我关注了错误的方向,我对斯巴达理事会的进展感到非常满意,而忽略了核心贡献者中出现的问题。我相信,如果是在过去的我,我会更快地意识到这个问题并解决它。但事实上,我已经筋疲力尽了——事实证明,“疲倦的凯恩”表情包比我们当时意识到的更加真实。我不知道我是否意识到事情已经发展到什么程度。在很长一段时间里,我忽视了Synthetix以外的生活,而当我重新掌握时间后,这点变得越来越明显。我开始将精力从项目上转移到多年来我所忽视的生活中。我仍然会消耗很多时间参与到项目中,但它不再是我生活中的唯一重心。我也会被一些事情分心,包括支持投资过的团队,虽然这会产生令人难以置信的满足感,但对我的时间来说却是一大浪费。我还试图掌控我的个人财务,我有太大量的地址,以至于不能跟踪到每个地址是什么有什么,并同时进行风险管理,优化收益和资本配置。最后一件事可能是牛市疲劳。过多的噪音对注意力有太多要求,导致我很难集中注意力。请注意,实际上 SNX 的牛市始于 2019 年年中,在这个宏观周期结束时,我们已经经历了两个小周期。所以我对这么多 Synthetix 老兵的离开并不感到惊讶。我惊讶的是我却没能发现自己身上的迹象。有人指责我放弃了这个项目,虽然我本可以更有效地对项目进行管理,但我依然真诚地相信,从长远来看,退一步是正确的。但是现在这已经非常明确地无效了,在此我准备纠正我的错误,并确保对项目结构优化及实施 Hopium 计划。作为 sDAO 之外,最大的代币持有者,我有最大的动力来保证 Synthetix 的成功,我相信我知道如何为这个新生的治理架构增加价值。如今,我的生活变得更有条理,重新关注了许多我之前忽视的领域都。我很健康,休息得很好,很高兴有机会再次对项目产生影响——假设我被选入理事会的话。回到核心贡献者的问题上。从早期开始,Synthetix 就以一个非常扁平的组织结构运作。基本上,是由我作为仁慈的独裁者负责协调战略,而其他人则以非常自主的方式从事各自的具体工作。几乎没有等级制度。当涉及到他们专业领域的关键决策时,我会听从团队中更聪明、更见多识广的人的意见。我们曾是一个不到10人的小团队,所以沟通协调成本很低,而合作程度很高。无论如何,在协调我们为实现单一愿景所做的所有努力中,我确实发挥了我的影响力。当糟糕的事情发生时,我的工作就是管理危机。当我提出 “Hopium” 计划时,我以为如果这个计划受到欢迎,核心贡献者和理事会将就很快协调并实施它。然而,结束两周的休假后,我发现该计划只取得了很小的进展,而且大部分是像 Thales 和 Kwenta 等计划从协议剥离的项目。这种进度落后应该是显而易见的,因为当带宽受到限制时,每个人都倾向于继续执行他们责任范围内的直接问题。我还与核心贡献者进行了多次对话,他们对现状感到沮丧,这也是促使我决定竞选理事会,并帮助协调2021年剩余时间内路线图的实施的原因。因为我通常没有直接的责任,所以对我来说,协调这类战略变化要容易得多。几个月低效率的进展带来的一个好处是,通过对这个时期的审视,接下来所采用的模式很快就变得非常清晰。我相信在核心贡献者和理事会的协助下,我可以有效的介入并纠正这些问题。其中一些事务已经很清晰了,比如 synthetixDAO 将由财政委员会所取代。但还有其他一些较小的问题,如在做空机制的推广和 iSynths 的停用方面进展缓慢。我们需要在核心贡献者内部建立一个更清晰的组织结构和领导团队。我还计划提议成立一个由理事会成员、核心贡献者和外部利益相关者组成的风险委员会,他们将帮助确保风险管理被嵌入到协议的所有方面。在过去的一周里,我一直在努力收集写这篇帖子所需的所有信息,并开始计划如何对待我在理事会的任期——如果我当选的话。我也不想夸大这些问题,2021年计划大部分进展顺利,但现在是时候因地制宜的做出一些调整,我们需要一个明确的计划来这样做。如果我当选,我将做的第一件事是在工程团队内部实施拆分,以确保V2x和V3都在并行工作。这是 Hopium 计划中最重要的组成部分,因为它将确保短期和长期的优先事项都能有所进展。而显然更重要的是,我计划实施的调整不会破坏我们在 Synthetix 去中心化治理方面取得的进展,特别是确保协议的审查阻力仍然存在。理事会的监督至关重要,以上我提议的所有变化都需要提交 SIP,因此都在理事会的控制之下,确保最终代币持有者仍然掌握 Synthetix 所有变化的控制权。我对理事会和这个拟议的财务委员会之间的界线还有一些进一步的想法,理事会为协议的控制人,财务委员会则负责协议变化所需的资源和投资。部分决定会明确地属于某一理事机构的职权范围,但有些决定将处于两者之间,我们需要找到一种让他们一起运作的方法,并与核心贡献者合作,确保 Synthetix 治理的下一阶段取得成功。虽然肯定有一些问题亟需解决,但项目中正发生许多令人兴奋到难以置信的事情,我们只需优化它们的交付。仅举一例,Clem 昨天在 Synthetix 历史上占据了一个不光彩的位置,成为第一个被 Synthetic futures 清算的人,他在 OΞ 的本地实例上运行。Thales、Lyra 和 Kwenta 都在逐步靠近启动或拆分的阶段。未来几周将有新的核心贡献者加入我们,加上过去几个月加入的杰出的核心贡献者,虽然我们依然受到人手不足的限制,但我们已经有了一个优秀的核心贡献者团体。最关键的是,我们已经非常接近完成 Synthetix、Chainlink 和 OΞ 的整合。我们都知道,这个过程比任何人预期的都要具有挑战性,而且延误让所有利益相关者都感到沮丧。但我可以向社区保证的一件事是,参与此集成的所有各方都采取了不在安全性上妥协的方法,因此虽然我们可以以牺牲安全性的代价更快地交付,但这种权衡没有任何人妥协。很明显,第二代 DeFi 即将到来,它将在 Optimism 上发生。是的,等待的时间比我们预期的要长,但绝对值得。最后,我在写完这篇文章后才看了这篇推文,其中提及的很多关于 DAO 如何设定战略目标的问题值得思考。我认为Synthetix 的前途充满希望的部分在于,我们总是对变化和实验持开放态度,所以我相信随着我们对现有治理框架的迭代,我们将在抵制攫取和确保社区成员能够制定长期战略目标之间找到一个平衡。

2021年11月30日

深度解析 Bitfinex 天价手续费转账:BUG+显示错误「酿成大错」

深度解析 Bitfinex 天价手续费转账:BUG+显示错误「酿成大错」

撰文:Thinking @ 慢雾安全团队事件背景分析源自一笔转账金额 10w USDT,手续费却高达 7,676 枚 ETH 的天价手续费交易。https://etherscan.io/tx/0x2c9931793876db33b1a9aad123ad4921dfb9cd5e59dbb78ce78f277759587115技术层面的核心问题是: ethjs-util 的 intToBuffer 不支持传入浮点型的数据,ethereumjs 用了 ethjs-util 的 intToBuffer 。简而言之:DApp 在使用 ethereumjs 构造交易的时候,传入的手续费如果带有小数的,会因为类型转换出现 bug 导致在浏览器返回了一个很大的数作为手续费。且硬件钱包没有显示清楚,导致用户直接授权签名了这边天价手续费的交易。根据此 Issuehttps://github.com/ethereumjs/ethereumjs-monorepo/issues/1497 中的描述,开始了分析。我们以倒叙的方式来说明问题,这样更方便理解。核心问题是 ethjs-util 的 intToBuffer 不支持传入浮点型的数据。首先看看关键的代码,提得比较多的是 ethereumjs 的问题,主要聚焦讨论的是 maxPriorityFeePerGas 和 maxFeePerGas 这两个参数的值,由于传入的浮点型,导致计算错误,得到了错的手续,从而发生了 「天价手续的事件」。经过分析后,这两个参数都是经过 toBuffer 进行处理的,所以开始分析 toBuffer。https://github.com/ethereumjs/ethereumjs-monorepo/blob/cf95e04c6a/packages/tx/hide/eip1559Transaction.ts#L200-L201 this.maxFeePerGas = new BN(toBuffer(maxFeePerGas === ” ? ‘0x’ : maxFeePerGas)) this.maxPriorityFeePerGas = new BN( toBuffer(maxPriorityFeePerGas === ” ? ‘0x’ : maxPriorityFeePerGas) )toBuffer 会去调用 ethjs-util 的 intToBuffer 函数,这个函数主要处理了两件事情。https://github.com/ethjs/ethjs-util/blob/e9aede6681/dist/ethjs-util.js#L1950 function intToBuffer(i) { var hex = intToHex(i); return new Buffer(padToEven(hex.slice(2)), ‘hex’);}https://github.com/ethjs/ethjs-util/blob/e9aede6681/dist/ethjs-util.js#L1939 function intToHex(i) { var hex = i.toString(16); // eslint-disable-line return ‘0x’ + hex;}https://github.com/ethjs/ethjs-util/blob/e9aede6681/dist/ethjs-util.js#L1920 function padToEven(value) { var a = value; // eslint-disable-line if (typeof a !== ‘string’) { throw new Error(‘[ethjs-util] while padding to even, value must be string, is currently ‘ + typeof a + ‘, while padToEven.’); } if (a.length % 2) { a = ‘0’ + a; } return a;}以出错的示例数据:33974229950.550003 进行分析,经过 intToBuffer 函数中的 intToHex 和 padToEven 处理后得到 7e9059bbe.8ccd,这部分浏览器 js 和 nodejs 的结果都是一致的。不一致的地方是在 new Buffer 的操作:new Buffer(padToEven(hex.slice(2)), ‘hex’);通过 webpack 打包好 js 文件并对文件进行引用,然后在浏览器上进行调试分析。首先输入的示例字符 33974229950.550003 会进入到 intToBuffer 的函数中进行处理。同步分析 intToBuffer 的处理过程,这部分和」关键代码分析「部分的代码逻辑是一样的,处理转换部分得到的结果是 7e9059bbe.8ccd。接下来分析如何将转换后的字符填充进入的 buffer 中,通过这步可以得到 buffer 的内容是 126, 144, 89, 187, 14, 140, 205 对应的是 7e, 90, 59, bb, e, 8c, cd。 > 0x7e -> 126> 0x90 -> 144> 0x59 -> 89> 0xbb -> 187> 0xe -> 14> 0x8c -> 140> 0xcd -> 205这里发现 e. 这部分的小数点消失了,于是开始解小数点消失之迷,追踪到 hexWrite 这个函数,这个函数会将得到的数据 2 个一组进行切分。然后用了 parseInt 对切分后的数据进行解析。然而 parseInt(‘e.’,16) -> 14===parseInt(‘e’,16) -> 14 消失的小数点被 parseInt 吃掉了,导致最终写入到 buffer 中的数据发生了错误,写入 buffer 的值是 7e9059bbe8ccd。由于浏览器上出问题的是 7_**__**_e9059bbe.8ccd 在写入 buffer 的时候小数点被 parseInt 吃掉了导致数据出错,但是经过分析,node 的数据也是错误的,且产生错误的原因是和浏览器的不一样。首先我们先看下如下的示例:node 三组不同的数据填充到 buffer 得到的结果居然是一样的,经过分析 node 的 buffer 有个小特性,就是 2 个一组切分后的数据,如果没法正常通过 hex 解析的,就会把那一组数据以及之后的数据都不处理了,直接返回前面可以被正常处理的那部分数据。可以理解为被截断了。这部分可以参考 node 底层的 buffer 中 node_buffer.cc 中的代码逻辑。 > new Buffer(‘7e9059bbe’, ‘hex’) > new Buffer(‘7e9059bbe.8ccd’, ‘hex’) > new Buffer(‘7e9059bb’, ‘hex’)node 由于会将原始数据 7e9059bbe.8ccd 中的 e. 及之后的数据进行截断,所以最终错误的值是 7e9059bb,相比正确的值 07e9059bbe 小。node 的执行结果:浏览器由于会将原始数据 7e9059bbe.8ccd 中的 . 吃掉,所以最终错误的值是 7e9059bbe8ccd,相比正确的值 07e9059bbe 大很多。浏览器的执行结果:ethjs-util 的 intToBuffer 函数不支持浮点型的数据,且在这个函数中没有判断传入的变量类型,来确保变量类型是预期内的。由于 ethereumjs 的 toBuffer 引用了 ethjs-util 的 intToBuffer 进行处理,也没有对数据进行检查。导致了这次事件的发生,所幸最终善良的矿工归还了「天价手续费 7626 ETH」。从第三方的库的角度来看,在编码过程中应该要遵循可靠的安全的编码规范,在函数的开头要对传入的数据进行合法性的检查,确保数据和代码逻辑是按照预期内执行。从库的使用者的角度来看,使用者应该要自行阅读第三方库的开发文档和对接文档,并且也要对代码中接入第三方库的逻辑进行测试,通过构造大量的数据进行测试,确保业务上能够正常按照期望执行,保证高标准的测试用例的覆盖率。

2021年11月30日

央行:进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险(全文及答记者问)

央行:进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险(全文及答记者问)

来源:中国人民银行官网关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知各省、自治区、直辖市人民政府,新疆生产建设兵团:近期,虚拟货币交易炒作活动抬头,扰乱经济金融秩序,滋生赌博、非法集资、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动,严重危害人民群众财产安全。为进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险,切实维护国家安全和社会稳定,依据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国电信条例》《防范和处置非法集资条例》《期货交易管理条例》《国务院关于清理整顿各类地方交易场所切实防范金融风险的决定》《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》等规定,现就有关事项通知如下:一、明确虚拟货币和相关业务活动本质属性(一)虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。比特币、以太币、泰达币等虚拟货币具有非货币当局发行、使用加密技术及分布式账户或类似技术、以数字化形式存在等主要特点,不具有法偿性,不应且不能作为货币在市场上流通使用。(二)虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动,一律严格禁止,坚决依法取缔。对于开展相关非法金融活动构成犯罪的,依法追究刑事责任。(三)境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。对于相关境外虚拟货币交易所的境内工作人员,以及明知或应知其从事虚拟货币相关业务,仍为其提供营销宣传、支付结算、技术支持等服务的法人、非法人组织和自然人,依法追究有关责任。(四)参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品,违背公序良俗的,相关民事法律行为无效,由此引发的损失由其自行承担;涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的,由相关部门依法查处。二、建立健全应对虚拟货币交易炒作风险的工作机制(五)部门协同联动。人民银行会同中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、银保监会、证监会、外汇局等部门建立工作协调机制,协同解决工作中的重大问题,督促指导各地区按统一部署开展工作。(六)强化属地落实。各省级人民政府对本行政区域内防范和处置虚拟货币交易炒作相关风险负总责,由地方金融监管部门牵头,国务院金融管理部门分支机构以及网信、电信主管、公安、市场监管等部门参加,建立常态化工作机制,统筹调动资源,积极预防、妥善处理虚拟货币交易炒作有关问题,维护经济金融秩序和社会和谐稳定。三、加强虚拟货币交易炒作风险监测预警(七)全方位监测预警。各省级人民政府充分发挥地方监测预警机制作用,线上监测和线下排查相结合,提高识别发现虚拟货币交易炒作活动的精度和效率。人民银行、中央网信办等部门持续完善加密资产监测技术手段,实现虚拟货币“挖矿”、交易、兑换的全链条跟踪和全时信息备份。金融管理部门指导金融机构和非银行支付机构加强对涉虚拟货币交易资金的监测工作。(八)建立信息共享和快速反应机制。在各省级人民政府领导下,地方金融监管部门会同国务院金融管理部门分支机构、网信部门、公安机关等加强线上监控、线下摸排、资金监测的有效衔接,建立虚拟货币交易炒作信息共享和交叉验证机制,以及预警信息传递、核查、处置快速反应机制。四、构建多维度、多层次的风险防范和处置体系(九)金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供账户开立、资金划转和清算结算等服务,不得将虚拟货币纳入抵质押品范围,不得开展与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围,发现违法违规问题线索应及时向有关部门报告。(十)加强对虚拟货币相关的互联网信息内容和接入管理。互联网企业不得为虚拟货币相关业务活动提供网络经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务,发现违法违规问题线索应及时向有关部门报告,并为相关调查、侦查工作提供技术支持和协助。网信和电信主管部门根据金融管理部门移送的问题线索及时依法关闭开展虚拟货币相关业务活动的网站、移动应用程序、小程序等互联网应用。(十一)加强对虚拟货币相关的市场主体登记和广告管理。市场监管部门加强市场主体登记管理,企业、个体工商户注册名称和经营范围中不得含有“虚拟货币”“虚拟资产”“加密货币”“加密资产”等字样或内容。市场监管部门会同金融管理部门依法加强对涉虚拟货币相关广告的监管,及时查处相关违法广告。(十二)严厉打击虚拟货币相关非法金融活动。发现虚拟货币相关非法金融活动问题线索后,地方金融监管部门会同国务院金融管理部门分支机构等相关部门依法及时调查认定、妥善处置,并严肃追究有关法人、非法人组织和自然人的法律责任,涉及犯罪的,移送司法机关依法查处。(十三)严厉打击涉虚拟货币犯罪活动。公安部部署全国公安机关继续深入开展“打击洗钱犯罪专项行动”“打击跨境赌博专项行动”“断卡行动”,依法严厉打击虚拟货币相关业务活动中的非法经营、金融诈骗等犯罪活动,利用虚拟货币实施的洗钱、赌博等犯罪活动和以虚拟货币为噱头的非法集资、传销等犯罪活动。(十四)加强行业自律管理。中国互联网金融协会、中国支付清算协会、中国银行业协会加强会员管理和政策宣传,倡导和督促会员单位抵制虚拟货币相关非法金融活动,对违反监管政策和行业自律规则的会员单位,依照有关自律管理规定予以惩戒。依托各类行业基础设施开展虚拟货币交易炒作风险监测,及时向有关部门移送问题线索。五、强化组织实施(十五)加强组织领导和统筹协调。各部门、各地区要高度重视应对虚拟货币交易炒作风险工作,加强组织领导,明确工作责任,形成中央统筹、属地实施、条块结合、共同负责的长效工作机制,保持高压态势,动态监测风险,采取有力措施,防范化解风险,依法保护人民群众财产安全,全力维护经济金融秩序和社会稳定。(十六)加强政策解读和宣传教育。各部门、各地区及行业协会要充分运用各类媒体等传播渠道,通过法律政策解读、典型案例剖析、投资风险教育等方式,向社会公众宣传虚拟货币炒作等相关业务活动的违法性、危害性及其表现形式等,增强社会公众风险防范意识。中国人民银行 中央网信办 最高人民法院最高人民检察院 工业和信息化部 公安部市场监管总局 银保监会证监会 外汇局                          2021年9月15日近日,人民银行等十部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》(以下简称《通知》)。人民银行有关负责人就相关问题回答了记者提问。1.《通知》的出台背景是什么?近年来,比特币等虚拟货币交易炒作活动盛行,扰乱经济金融秩序,滋生洗钱、非法集资、诈骗、传销等违法犯罪活动,严重危害人民群众财产安全。按照党中央、国务院决策部署,人民银行会同有关部门出台一系列政策措施,明确虚拟货币不具有法定货币地位,禁止金融机构开展和参与虚拟货币相关业务,清理取缔境内虚拟货币交易和代币发行融资平台,持续开展风险提示和金融消费者教育,取得积极成效。为建立常态化工作机制,始终保持对虚拟货币交易炒作活动的高压打击态势,人民银行等部门结合新的风险形势,在总结前期工作经验的基础上,起草了《通知》。2.《通知》对虚拟货币和相关业务活动如何定性?我国对虚拟货币的监管政策是明确的、一贯的。《通知》再次强调具有非货币当局发行、使用加密技术、分布式账户或类似技术、以数字化形式存在等特点的虚拟货币,如比特币、以太币等,包括泰达币等所谓稳定币,均不具有与法定货币等同的法律地位,不能作为货币在市场上流通。《通知》明确指出,虚拟货币兑换、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供撮合服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务全部属于非法金融活动,一律严格禁止,坚决依法取缔;境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。3.《通知》提出哪些工作措施?一是建立部门协同、央地联动的常态化工作机制。中央层面,人民银行、中央网信办、公安部等十部门建立协调机制,整体统筹和推动工作落实;地方层面,各省级人民政府落实属地风险处置责任,依法取缔打击本辖区虚拟货币相关非法金融活动。二是加强对虚拟货币交易炒作风险的监测预警。人民银行、中央网信办完善虚拟货币监测技术平台功能,提高识别发现虚拟货币交易炒作活动的精度和效率。金融机构和非银行支付机构加强对涉虚拟货币交易资金的监测工作。各部门、各地区加强线上监控、线下摸排、资金监测的有效衔接,建立信息共享和交叉验证机制。三是构建多维度、多层次的虚拟货币交易炒作风险防范和处置体系。金融管理部门、网信部门、电信主管部门、公安部门、市场监管部门密切协作,从切断支付渠道、依法处置相关网站和移动应用程序、加强相关市场主体登记和广告管理、依法打击相关非法金融活动等违法犯罪行为等方面综合施策,有关行业协会加强会员管理和政策宣传,全方位防范和处置虚拟货币交易炒作风险。4.后续有什么工作安排?打击虚拟货币交易炒作是党中央、国务院作出的重要决策部署,是贯彻以人民为中心的发展理念、落实国家总体安全观的必然要求。各部门、各地区将认真贯彻落实《通知》提出的各项举措,构建中央统筹、属地实施、条块结合、共同负责的长效工作机制,始终保持高压态势,动态监测、及时处置相关风险,坚决遏制虚拟货币交易炒作风气,严厉打击虚拟货币相关非法金融活动和违法犯罪活动,依法保护人民群众财产安全,全力维护经济金融秩序和社会稳定。

2021年11月30日

硅谷风投机构 a16z:你想知道的关于 DeFi 的一切

硅谷风投机构 a16z:你想知道的关于 DeFi 的一切

来源:a16z 内容网站 Future原文标题:《a16z:你想知道的关于 DeFi 的一切》作者:Marvin Ammori,Uniswap Labs 首席法务官关于去中心化金融,也即「DeFi」,有很多的炒作、议论、怀疑、困惑和兴奋之处。DeFi 是一个由基于区块链的产品和服务驱动的生态系统,以自由访问、自治和透明的软件应用取代传统的金融中介。 虽然 DeFi 还处于起步阶段 (仅诞生几年时间),但其相关的经济已经非常庞大和重要:作为 DeFi 后端基础设施的以太坊在上一季度结算了约 1.5 万亿美元的交易,占 Visa 支付总量的 50%;去中心化的货币市场 (如 Compound、Aave 等) 每月发放价值数十亿美元的贷款;个人和企业使用 Uniswap 协议等平台的交易量约占到 Coinbase 的 30%。[披露:我在 Uniswap Labs 工作,该团队帮助发明了这个协议。] 由于创业者、企业领导人、决策者和大大小小的机构都对这种趋势非常感兴趣,我将试图解释 DeFi 的特点及其带来的好处,概述未来的一些挑战,并考量 DeFi 通往主流接受和采用的道路。 但首先,是什么让这一切成为可能?  DeFi 建立在过去十年区块链创新的三波主要浪潮之上,每一波浪潮都从 (人们对区块链) 深深的怀疑开始,然后发展到接受和采用。 第一波浪潮是由比特币 (2009年发明) 定义的,它给了我们分布式账本 (也即区块链),旨在促进非主权数字资产的点对点转移。第二波是由以太坊定义的,它也扎根于 (与比特币) 相同的底层分布式、抗审查的架构:然而,与比特币不同的是,以太坊的本地编程语言 (Solidity) 可以用来创建任何可以想到的应用程序,这进而将以太坊转变成一台全球可访问的超级计算机。第三波是 2017 年的首次代币发行 (1CO) 热潮,该浪潮为一系列项目提供了资金,其中一些项目已经开始兑现其关于创建一个去中心化金融生态系统的承诺。 DeFi 是第四波浪潮,它建立在上述这些创新的结合之上。 通过 DeFi,世界上任何人都可以使用易于下载的钱包来借贷、发送或者交易基于区块链的资产,而无需使用银行或者经纪商。如果他们愿意,他们还可以探索更先进的 (基于区块链资产的) 金融活动,比如杠杆交易、结构性产品、合成资产、保险承保、做市等等,同时始终保持对自己资产的完全控制。 DeFi 协议遵循一些关键标准 (特别是无须许可透明度),这些标准反映了以太坊的价值观。以太坊是开源的去中心化软件平台,为大多数去中心化应用 (dApps) 提供基础设施。   DeFi 的两个基本特性 — 无须许可和透明 — 可以转化为多个强大的用例。  基于以太坊的应用具有无须许可的属性,这使得能够对这些应用的代码库进行自由无缝地“分叉”(也即复制和改编),从而将创业者的进入门槛降至零终端用户是这种创新环境的主要受益者:因为所有应用共享相同的数据库 (以太坊区块链),在平台之间移动资金是很容易的。这迫使项目在费用和用户体验方面展开无情的竞争。 这里的一个相关例子是“交易所聚合器”应用的崛起:通过使用公共 APIs,这些聚合器利用多个流动性场所,将订单拆分到各个平台,为终端用户提供尽可能好的兑换率。在短短几个月的时间里,这些聚合商加速了 DeFi 走向最优价格执行的进程,而这一标准对于以前早期的电子化交易场所而言需要通过正式的监管才能实现。 将 DeFi 的竞争市场与目前存在的个人银行业务进行对比,后者的开户和关闭账户可能需要三天时间;或者将 DeFi 与经纪业务进行比较,在不同平台之间转移证券需要长达 6 个工作日和多次通话。再加上其他繁重的条款,这些“转换成本”(switching costs) 阻碍了消费者将他们的业务转移到其他地方,甚至伴随着劣质服务的痛苦。实际上,对个人消费者不利的是,传统金融正朝着截然相反的方向发展,自 1990 年以来,银行执照的数量以每年 3.6% 的速度下降,限制了消费者的选择。  DeFi 中的资本储备的可审计性意味着能够实现严格的风险评估和风险管理。对于去中心化的货币市场和信贷设施 (允许用户获取点对点的、有担保的贷款),用户可以在任何给定时间检查抵押品组合的质量和系统中的杠杆程度。 这与当前金融体系的不透明性质形成了鲜明对比。直到 2007-2008 年的全球金融危机之后,分析师和监管者才开始意识到,美国的贷款与存款的比率已经达到 3.5,是第二高杠杆银行体系俄罗斯的两倍。  使用无需信任的、可编程的托管账户 (通常称为“智能合约”) 允许 DeFi 协议在协议层面上受到保障。 例如,在 MakerDAO 系统 (一个去中心化的信贷设施) 中,MKR 代币持有者赚取借款人支付的利息。然而,在 (系统) 资不抵债或 (借款人) 违约的情况下,他们将成为主要的后盾:MKR 将自动被铸造并出售给市场以弥补损失 (偿还坏账)。这种程序性的执行产生了非常严格的问责制,迫使 MKR 持有人设置合理的抵押品和清算风险参数,因为宽松的风险管理做法会将 MKR 持有者置于 MKR 被稀释的风险之中。 与之相比,在传统金融中,当管理层犯错误时,股东会遭遇直接损失。最近对冲基金 Archego 的破产就是最近的一个例子:瑞士信贷银行 (Credit Suisse) 因与 Archegos 的往来损失了约 47亿美元,给该行的投资者带来大量损失,虽然该行的几名高管离开了该行,但他们个人并不对这些损失负责。而在 DeFi 中,直接问责制将转化为更好的风险管理。  理想情况下,在互联网时代,资本应该像信息一样无缝流通。特别是,结算应该是即时的,交易成本应该是最小的,服务应该是全天候24小时,一周7天,一年365天。而我们的全球金融体系只在朝九晚五的时间 (除了周末和节假日) 内运作,这是没有效率的。 人们对现代化的结算基础设施明显存在潜在需求,正如以太坊上季度结算交易额为 1.5 万亿美元,高于 2019 年第一季度的 310 亿美元。我们最近还看到了由于缺乏即时结算而可能出现的市场混乱:由于难以满足资本需求,线上券商 Robinhood 曾一度被迫暂停 GameStop (GME) 的购买订单,而这种资本需求本身就是 T+2 结算的副产品 (T+2 结算是一种行业标准,交易通常需要两天时间才能清算)。 有效的市场还需要稳健的基础设施。区块链的分布式特性使其具有不可思议的弹性:自以太坊推出以来的 6 年里,该网络 (以及建立在其上的应用程序) 拥有 100% 的正常运行时间。但中心化的类似产品就不是这样了。即使在中心化的、既有的和/或被监管的情况下,这些中心化实体 (无论是交易所还是支付网络) 也可能表现出不可靠性,尤其是在高波动性时期。 这对用户的影响是非常真实的。以 Robinhood 于 2020 年 3 月突然中断 GME 股票交易为例,这使得有用户遭受损失并为此起诉 Robinhood。  从本质上讲,国际市场拥有更大的流动性池,能够大大降低所有市场参与者的交易成本。 今天,去中心化的交易所 (DEXs) 可以为某些资产提供比孤岛式的中心化交易所或服务提供商更好的兑换率。在股票市场,像美国存托凭证 (ADR) 这样的金融工具为进入外汇市场架起了桥梁,但却经常遭受巨大的溢价和稀薄的流动性。 当市场在全球范围内准入时,它也可以带来更多的金融权益。目前,一些发展中国家往往被排除在金融服务之外,原因是建立当地业务的成本相对于需求较高,缺乏基础设施等。但是去中心化的金融服务可以为边缘人口服务,提供保险、国际支付、美元计价的储蓄账户和信贷等服务。  在透明的共享数据库 (即区块链的分布式账本) 上构建金融服务的一个好处是,所有相关的交易数据都是实时公开可用的。例如,在 Uniswap 协议中,流动性提供者 (LPs) 产生的收益可以按每秒的粒度进行跟踪。投资者可以利用这些数据来决定如何分配资金,从而提供更有效的价格发现和资源分配,而监管者可以监控实时交易数据,以识别不法用户活动。 这与传统资本市场截然不同。传统资本市场在公司发布季度收益报告之前,投资者完全被蒙在鼓里。私有市场的状况甚至更加糟糕,公司经常篡改自己的记账指标 (如果他们决定发布这些指标的话)。很难想象投资者在面对过期的数据时能做出理性的决定!监管机构也在当前的体系中苦苦挣扎,可能要等待数年才发现不当行为,而等到发现时往往为时已晚,比如 Greensill Capital 的破产和 Wirecard 的假账事件正是最近的两个案例研究。  基于定义,DeFi 平台是“自我托管”的:用户永远不会将他们的资产托管给某个中心化的运营商。虽然 DeFi 一开始可能会让一些人望而生畏,但 DeFi 的自我托管特性有助于消除对手方和信用风险,在传统金融中,这种风险与金融交易中一方违约或未能履行交易或贷款义务有关。分析人士估计,自 2011 年以来,通过中心化交易所 (CEXs) 损失的加密货币总价值超过 70 亿美元,原因可能是黑客攻击,也可能是运营商故意携用户资金潜逃等等。DeFi 是一种范式转变,将“不要作恶”转变为“无法作恶”。 自我托管对 DeFi 应用运营商同样有利,他们可以回避不必要的责任和合规管理费用:例如,美国 FinCen (金融犯罪执法网络) 发布的加密货币指南要求托管用户资金的公司获得货币转账许可证,这通常是一个艰难的过程,而那些与自托管钱包互动的 DeFi 应用可以在没有许可证的情况下运营。  与任何不断发展的新技术一样,DeFi 也面临着挑战。这和早期的互联网没有什么不同,当时的网络连接速度慢,硬件昂贵,即使是最聪明的创新者也在支持图片或视频方面受到掣肘,而如今这些已经在线上社交活动中广泛使用。  DeFi 的底层后端基础设施以太坊必须继续扩展,以支持更高的带宽需求。以太坊每天处理约 150 万笔独立交易,目前已达到最大容量,交易费用也因此飙升。 然而,扩展不能以牺牲安全性和去中心化为代价。经过多年的深入研发,多种可扩展解决方案已经或即将上线,有望在保持其核心特性的同时减轻以太坊的负担。  对于普通用户来说,DeFi 的入门体验仍然是难以承受的。将法币 (美元、欧元、英镑等) 转移到加密经济的过程仍然充满摩擦,法币的入场范围仍然局限于特定的地区,处理费用过高。 即使在法币被转换为加密资产之后,资产保管和钱包管理也可能是令人生畏的:必须安装专门的“钱包”来直接与以太坊网络交互,许多钱包要求用户保护高度敏感的密码、私钥和助记词,一旦遗失就没有追索权了。 然而,我们有理由感到乐观。该行业正朝着保管和钱包方面的最佳践行方向发展:例如,“智能钱包”Argent 完全避免了助记词,并为用户提供了每日支出限制,以及提供在设备遗失时的无缝“社交”恢复方式。我预计随着时间的推移,法币入场业务将变得更具竞争力,其费用、覆盖范围和处理时间将因此得到改善。  随着技术颠覆新市场,全球监管机构有很多事情要处理。仅在金融领域,监管机构如今就在处理从新银行、众筹到游戏化的股票交易 (比如年初火爆的 GameStop 股票交易) 等各种形式的金融科技。 多年来,区块链技术是一个被传统金融界忽视的领域,更不用说监管机构了。现在,监管机构正在评估该技术、市场和参与者,以决定适当的规则。他们的目标是确保用户和执法有足够的透明度;将目标对准欺诈行为 (同时摒弃他们之前认为所有基于区块链的活动都是欺诈的假设);保护消费者的自由和隐私。 然而,多年来,许多政策制定者和监管机构提议的监管方式可能会扼杀之前的每一波加密货币浪潮,尽管这可能有利于消费者。相反,他们曾一度专注于负面 (比如比特币被用于进行非法融资、通过以太坊和早期的代币销售进行高风险投资),往往没有认识到更大的积极方面。 结果,有一些监管提议误解了 DeFi (包括 DeFi 不同参与者的角色和这项技术的角色),这可能在很大程度上对无辜的软件开发人员施加远远超出现行法律的责任和负担。这些提议类似于试图让 SMTP 的发明者为曾经发送的每一封垃圾邮件负责,或者让 HTTP 的发明者为每一个非法网站负责。  在很大程度上,“私有链”是错误地寻求早期区块链浪潮的产物,类似地,中心化的金融机构也有可能借鉴 DeFi 运动,并在这一过程中做出相当大的让步。尽管它们看起来与以太坊等其他智能合约区块链相同,但其中一些链实际上是中心化的,专注于为用户提供更高的网络速度和低费用,但同时也牺牲了无须许可、中立和不可篡改的区块链属性,而这些属性是 DeFi 价值主张的核心。尽管在每一个技术趋势中,必然会有“弱”技术形式伴随着它们强大的技术形式而出现,但这并不是所谓的弱技术形式的例子,而是误导性营销,就像披着新羊皮的老狼。 不难想象,一些传统的金融机构,如商业银行、大型科技公司,不去研究如何采用或整合 DeFi,而是采用误导性的或较弱的版本。虽然这些产品可能会带来效率的增量好处,但它们无法满足这项技术所能提供的全部潜力:全球性、无须许可的全球流动性准入,以及完全消除交易对手风险。 * * * DeFi 已经存在,并且会一直存在。一些怀疑论者认为这是一场理想主义运动,注定永远被置于互联网的阴影之下。但由于其围绕结算效率、风险管理和可访问性的创新,DeFi 很可能成为金融基础设施的核心部分,不仅对于加密货币,而且可能是对于所有其他类别的市场:在不久的将来,人们将使用 DeFi 协议来出售门票、苹果 (Apple) 股票、猪肉期货、袜子等等,这很可能通过提供对该基础设施访问的门户 (protals) 来实现,且这些门户有着独立的监管制度和业务活动。 DeFi 不会像一些铁杆信徒可能认为的那样意味着现有金融服务业的终结 (就像互联网没有完全扼杀印刷业一样)。但是,对于传统金融服务和其它公司来说,DeFi 的机遇将在于允许它们专注于自己的核心结构优势 — 托管产品、大宗经纪业务、法币入场渠道、客户服务等等,同时直接从去中心化协议中获取流动性和产品。 早期的怀疑论者曾表示,没有人会使用比特币或认为比特币有价值;但在短短十多年的时间里,它已成为价值 1 万亿美元的资产,可以与黄金媲美,并被几家上市公司的资产负债表所持有。同样,批评者认为以太坊行不通,它太慢、太昂贵;而今天,以太坊支持数千个无须许可的应用程序,完成了价值数万亿美元的交易,为传统金融巨头提供了基础设施,并为尖端密码学研究做出了巨大贡献。即使 1CO 热潮失败了,许多代币销售也为非常重要的技术发展提供了资金,包括去中心化存储 (这是计算领域的长期圣杯)、网络互操作性、抗操纵的数据反馈和去中心化计算。 最重要的是:每一波加密浪潮都吸引了成千上万的工程师和企业家,这正是构建 DeFi 未来的方式

2021年11月30日

加拿大央行研究报告:加拿大CBDC可促进国内数字创新

加拿大央行研究报告:加拿大CBDC可促进国内数字创新
火星财经消息,加拿大中央银行(Banque du Canada)发布的一项研究指出该国可以从央行数字货币(CBDC)中受益的许多有利原因。加拿大央行认为,加拿大CBDC可促进国内数字创新,包括避免借记卡和信用卡的交易费用。该文件列出了可能导致银行在未来某个日期发行CBDC的两种情况。一种情况是,如果公民出于未指明的原因不再在国内广泛使用现金。另一个可能是,如果一种公共或私人数字货币被广泛采用以致威胁到加拿大现有中央货币的主权。参与者认为这两种情况在不久的将来都不会出现,但指出近几个月来,加拿大国内对稳定币监管和采用的兴趣有所增加。即便如此,研究发现,加密货币和稳定币在加拿大作为一种支付手段目前还是“少数爱好者关注的新鲜事”。该文件承认采用CBDC所固有的许多潜在好处。也就是说,该技术可以具有与现金相同的安全水平,同时允许用于在线交易和点对点转账的支付系统。

2021年11月30日

Poly Network发布处理方案,包括修补漏洞、主网升级和项目启动等

Poly Network发布处理方案,包括修补漏洞、主网升级和项目启动等
Poly Network发布遭受黑客攻击后的处理方案,包括修补漏洞、主网升级、项目启动等。1. 修补漏洞。已经完成必要的修复,并且正在与多个安全和审计小组合作来审查代码。还计划一项全球赏金计划,以鼓励更多安全机构参与审计PolyNetwork的核心功能。2. 主网升级。出于安全考虑,将通过主网升级恢复运营,并在审计后尽早恢复基本跨链功能,同时推迟其他高级功能的激活。3. 项目启动。收到审计报告后,将逐步恢复跨链服务。第一组项目分为以下两类:-新启动的项目,即已在PolyNetwork测试网完成测试并且没有受到此事件的影响的项目。将分别与这些项目取得联系。-已经在使用PolyNetwork服务同时并没有对其资产产生任何影响的项目。将尽快开通提交申请的渠道。4. 资产追回。受影响资产的当前状态如下:目前大约有2.38亿美元正在转入3/4多签名钱包,而仍在等待白帽先生提供他的最终密钥授权。大约3300万美元的USDT被冻结,PolyNetwork正在与Tether积极沟通,以确定下一步行动。

2021年11月30日

德国上市矿企Northern Data将收购比特币矿企Bitfield

德国上市矿企Northern Data将收购比特币矿企Bitfield
火星财经消息,德国上市矿企、高性能计算基础设施提供商Northern Data宣布将以股票换股票形式收购比特币矿企Bitfield,Northern Data将获得3.3万台最新一代ASIC矿机。Northern Data将收购Bitfield NV最高100%(不低于86%)股权,Bitfield企业总价值高达约4亿欧元,双方主要股东已签署具备约束力的收购协议。Northern Data将立即获得Bitfield可部署的ASIC矿机和当前硬件,包括逾6600台已投入运营的高性能ASIC矿机。另外26000台全新矿机将在2022年一季度末完成部署,主要矿场位于美国和加拿大。通过此次收购,Northern Data在现有比特币托管和服务、山寨币挖矿和云计算业务之外,新增了比特币挖矿业务。

2021年11月30日

Coin Metrics:机构是此次ETH上涨的主要推动者

Coin Metrics:机构是此次ETH上涨的主要推动者

作者 | Nate Maddrey在过去的一周以太坊达价格到有史以来的新高,从两周前的两千一百美元下方攀升至三千三百美元上方。尽管以太坊打破了它自身美元计价的纪录,却仍未打破其比特币计价的纪录。上月比特币价格达到了其在2017年12月上一轮牛市高峰价格的3.2倍。但是至今为止以太坊的最高价格仍为其在2018年1月的2.4倍。以太坊和比特币的美元计价以太坊在2021年的成功主要是由散户投资者推动的。NFT的爆炸式增长为以太坊带来了新的用户和主流关注。随着越来越多的投资者进入此生态系统,DeFi 的总价值锁定继续达到新的高度。链上数据为以太坊的散户增长提供了证据。自年初以来,持有相对少量(0.01到1 以太坊之间)的以地址增加了约380万户,总额超过了1,360万户。在2018年5月4日,总共有380万个地址包含0.01-1 以太坊。 拥有0.01-1个以太坊的地址以太坊2017年至2018年的牛市周期同样也是由散户推动的。但上轮周期和本轮仍有巨大差异:机构投资者的加入。自2020年起机构投资者以前所未有的步伐踏入加密货币领域,从而使其价格在2021年达到另一个高峰。 机构的加入虽然机构投资者一直在涌入比特币中,但是进入以太坊的速度稍微慢些。但有迹象表明,随着进入夏季,以太坊开始吸引机构投资者。芝加哥商业交易所(CME)期货是机构投资者获得加密货币敞口的主要方式之一。与大多数加密货币交易所不同,芝商所在美国受到监管,并且与传统衍生产品有着悠久的历史,这使其成为值得信赖的机构交易所。CME于2017年12月首次推出BTC期货。但他们只是在2021年2月添加了ETH期货。尽管CME 以太坊期货交易量在3月份相对较低,但在4月份却飙升,达到了每天超过5亿美元的高位            以太坊期货在芝交所的交易量尽管CME的以太坊期货交易量在增长,但仍大大低于BTC。CME BTC期货在2021年迄今已触及超过$ 6B的每日高点,但BTC交易量在2月下旬达到峰值。ETH交易量在4月份才开始创下新高,并且似乎仍在增加。 比特币期货在芝交所的交易量尽管机构仍未大幅涉足以太坊,但是很快它就会对机构有足够吸引力 改善以太坊的经济结构直到现在,一些机构仍对以太坊的经济结构和与比特币相比较高的通货膨胀率感到担忧。但是随着即将发布的以太坊改进提案(EIP)1559解释了其中的一些担忧。EIP-1559将于7月发布,作为以太坊即将到来的伦敦硬分叉的一部分。除了改善ETH gas UX之外,EIP-1559将消耗一部分ETH交易费用。这将永久性地从流通中去除一部分供应,并减少以太坊的每日净发行量。例如,下图显示了如果EIP-1559导致75%的费用被消耗掉,ETH的每日净发行量将是什么样子。这是历史估算值,通过从每日发行的ETH量中减去每日费用的75%计算得出的-与EIP-1559上线后将要消耗的费用百分比相比,无法确切知道消耗费用。但它表明,发行量可能会大大减少,甚至在极高的费用期间甚至可能变成负数。 与EIP-1559的预计发行量这将导致估计的年度通货膨胀率(平均30天)在1-2%之间。这只是一个估算,它会根据每日交易费用的数量以及所消耗的百分比而波动。但是总体而言,以太坊的通货膨胀率应该会大大下降。     与EIP-1559预计通货膨胀率 除EIP-1559外,其他的改进工作也正在进行中。以太坊2.0 PoS 改造引入将有效地将以太坊变成具有收益的资产。以太坊2.0抵押合约中已经锁定了410万以太币。随着Coinbase和其他公司引入以太坊抵押品,被抵押的以太坊会增加。第2层可扩展性解决方案也已经推出。AAVE最近推出了与Polygon(MATIC)的集成,该集成已拥有超过$ 2B的存款。包括Immutable X在内的解决方案正在帮助NFT平台扩展,这将有助于进一步吸引散户投资者。如果散户继续交易以太坊,并且更多机构开始进入以太坊,那么以太坊可能会在2021年下半年成为市值第二大的加密货币。 网络数据洞察摘要由于价格首次超过3000美元,以太坊市值周环比增长19.7%。但是ETH活动地址在上周创下超过90万的历史新高后有所下降。BTC的算力每星期增长8%,在4月中旬由于西北地区的停电而下降之后又恢复了。 网络亮点随着DeFi的持续增长以及对区块空间的空前需求,以太坊交易费已飙升至2021年的历史新高。但是,尽管网络使用率仍然很高,但5月以太坊平均gas价格已降至2020年12月以来的最低水平。4月22日,以太坊矿工将gas限制提高到每块约1500万。这意味着每个区块有更多的可用空间,这有助于降低平均gas价格。 平均gas价格和gas上限对比4月22日,每个区块的平均交易量达到246,这是自2018年1月以来的最高水平。此后,平均交易额一直保持在213以上,这是过去两年中的最高水平。 以太坊区块平均交易量和gas上限对比尽管以太坊价格创下历史新高,但以美元计价的平均交易费已降至10美元以下 以太坊平均交易费和gas上限对比

2021年11月30日

通货膨胀时代,只有BTC才是真正的资产

通货膨胀时代,只有BTC才是真正的资产

资料来源:Adobe/Yuriy Shurchkov潜在通货膨胀问题的迹象开始显现,最明显的是就业条件趋紧(以及随之而来的工资上涨)以及全球生产价格上涨。然而,投资者之间仍然存在分歧,通货膨胀前景分为两种思想流派:一种认为通货膨胀影响程度在本质上更为短暂,另一种认为通货膨胀已上升到威胁经济稳定的程度。数据显示,从历史角度来看在全球范围内当前的通货膨胀率并不是那么高。 当前通货膨胀水平与2008年金融危机后观察到的水平相似,自1970年以来,仅将其置于第55个百分点。这是生产价格受到商品价格上涨的影响,通货膨胀开始抬头了。发达国家为7.1%,目前的数字处于第90个百分位。
在新冠疫情复苏阶段,失业率下降的速度比全球金融危机时快得多,这意味着劳动力市场开始升温,同时也意味着工资可能会随之增长,正如我们今年在美国看到的那样。虽然疫情期间工资增长加剧,但低收入工人的失业已经扭转了这种情况。随着这些工人重新就业,未来几个月的工资增长很可能会下降,而不是增加。因此,很难确定更高的通货膨胀率是否指日可待。全球航运中断、更广泛的供应链问题以及库存挑战加剧了短期通货膨胀,这导致了一些供应瓶颈,但这并不一定意味着它会导致更为长期的通货膨胀问题。因此,我们很难准确说出通货膨胀会发生什么变化,这个问题掌握在央行官员手中,而且历史表明他们将会更加被动而不是主动。在前所未有的宽松政策之后减少货币发行,很可能会导致债券市场出现错位,从而造成更大的市场波动。为了缓解市场压力而加快流动性却让美国联邦储备委员会和其他中央银行困在这种进退两难的情况下,因此很难消除其带来的负面影响。这就是为什么市场会如此关注最近6月FOMC(联邦监督与货币委员会)声明的原因。 FOMC会议纪要突出表明,美联储总体上保持非常温和的态度(即使会议纪要出乎意料地偏强硬)。与此同时,他们正在通过提高通货膨胀预测率和发出预测2023年利率上升的信号来考虑通货膨胀危险程度。FOMC仍然认为通货膨胀本质上是暂时的,因此乐于看到通货膨胀在一段时间内“升温”。问题在于,美联储这种“以结果为基础”的做法,也就是所谓的“等通胀到来后再采取行动”,是有风险的。尤其是考虑到世界经济和技术变化如此之快,一些探究通货膨胀的传统指标可能不可靠。投资者行为还表明,许多人不相信基于结果的方法。由于自2020年年中以来的一连串资金流入,受通货膨胀保护的交易平台中交易产品管理的资产在过去一年中增长了74%。
这些创纪录的资金流入也突显出,或许对通货膨胀的担忧正在成为共识,而不是孤立的观点。它还暗示许多投资者认为美联储和其他中央银行可能落后于图表中的曲线。不管通货膨胀的结果如何,央行可能会失去对通货膨胀的控制,这仍然存在相当大的尾部风险。因此,正如上述资金流动事件所强调的那样,通货膨胀对冲变得越来越流行。在通货膨胀期间,有一小部分硬资产应该表现是出色的,我们认为BTC就是其中之一。从概念上讲,BTC作为通货膨胀对冲资产是有道理的。 这就是经济学家所说的“真实资产”——一种供应有限且可预测的资产。 因此,如果美元或任何其他法定货币的供应量增加,那么BTC兑换这些法币的价格可能会升值,即使其购买力保持停滞状态。数据表明,BTC开始发挥这种通货膨胀对冲的作用。自 2009 年创建以来,观察其相对于两年期间通货膨胀的价格变化,突出表明这种关系正在改善,目前的 R2 为 0.30(自 2019 年以来)。而且BTC与通货膨胀之间的关系目前比通货膨胀与黄金之间的关系要好。
花旗集团编制了一个指数,通过衡量通货膨胀预测与交付结果来跟踪意外发生的通货膨胀。在高于零的水平上,通货膨胀高于预期。 BTC也与意外的通货膨胀有着早期但可能令人信服的关系。我们的分析强调,BTC确实对意外通货膨胀有反应,当通货膨胀数据高于预期时会上涨。
我们意识到BTC与通货膨胀的关系在这个时刻很可能是不确定的,因为样本量不多。也就是说,随着时间的推移,这种关系一直在稳步改善,这也增加了BTC是一种真实资产概念的可信度。越来越多的证据表明,BTC作为一种资产正在不断走向成熟。在最近的 FOMC 声明(6 月 16 日)表达了出乎意料的强硬基调后,价格走势与黄金非常相似。 这突显出BTC的行为符合投资者对实物资产的预期,在美元贬值时升值,反之亦然。
我们仍然不确定未来 5 年通货膨胀究竟会发生什么变化,但我们认为添加BTC和其他实物资产作为一种谨慎措施,是为了保护投资组合免受通货膨胀失控出现尾部风险。BTC最初是具有通货膨胀保护凭证的概念,现在通过增加投资者参与而得到证明,其与消费者价格的关系改善也证明了这一点。翻译:Zoey Kwok 丨达瓴智库校对:Jane、Shine 丨达瓴智库排版:Jane、Shine 丨达瓴智库审核:Amber 丨达瓴智库原文链接:https://cryptonews.com/exclusives/bitcoin-inflation-maturing-into-a-real-asset-11070.htm